Юриспруденция
Назад

Рост показателей рентабельности

Опубликовано: 17.03.2020
Время на чтение: 24 мин
0
0

Что такое рентабельность продаж по чистой прибыли?

Коэффициент рентабельности продаж может быть представлен в двух вариантах: нетто и брутто. Первый вариант гораздо чаще используется в анализах. Этот коэффициент также называется маржой чистой прибыли (или коэффициентом чистой прибыльности продаж).

Сущность коэффициента: он показывает в процентах, какая часть выручки доступна предприятию после вычета всех затрат и налогов. Следует отметить, что коэффициент чистой прибыльности продаж наряду с другими видами рентабельностей очень часто используется инвесторами и аналитиками.

Вышеуказанный показатель информирует о доле чистой прибыли в стоимости продаж. Чем ниже индекс прибыльности, тем выше должна быть стоимость продаж, чтобы получить определенную сумму прибыли. Более высокое значение показателя означает более благоприятное финансовое положение компании.

Чистая прибыль – это денежная сумма, отраженная в отчете о финансовых результатах как итоговый показатель в нижней строке. На основе этой суммы оценивается прибыльность компании и проводится ее оценка. Сумма чистой прибыли является показателем эффективности.

Чистая прибыль компании рассчитывается по следующей схеме:

  • выручка от продаж;
  • вычитается сумма себестоимости реализации;
  • вычитаются управленческие и коммерческие расходы;
  • вычитаются проценты к уплате и прочие расходы;
  • прибавляются проценты к возмещению и прочие доходы, а также доходы от участия в других компаниях;
  • вычитается налог.

Результат чистой прибыли может быть:

  • отрицательный (отрицательный) – вызывает уменьшение капитала, называемое убытком. Это препятствует развитию предприятия, на практике означает, что затраты на ведение бизнеса выше, чем достигнутые доходы. Предприятие может быть убыточным или неадекватно управляемым руководством;
  • позитивный прирост – это основная цель каждого предприятия, способствующая его развитию и осуществлению инвестиционных процессов. Положительная чистая прибыль может выплачиваться владельцам предприятия или акционерам в виде дивидендов.

Анализ рентабельности имущества организации

Рентабельность предприятия – показатель ведения хозяйственной деятельности, при котором доходы не только покрывают расходы, но и обеспечивают прибыль. Основным параметром эффективности работы компании является рентабельность активов. Показатель указывает на прибыль, полученную на каждый вложенный в активы рубль.

КРА = Пр х 100% / Ак; где Пр – чистая прибыль предприятия, оставшаяся в распоряжении собственников компании, Ак – балансовая стоимость активов. В отдельных случаях для анализа используют данные прибыли до налогообложения. При определении стоимости активов используют среднегодовая сумма, исчисляемый по данным на начало и конец анализируемого периода.

Рост показателей рентабельности

формулы и таблицы

Благоприятные и отрицательные сдвиги в данных показателя требует детализации в анализе. Оценке подлежат составляющие активов – основные и оборотные средства. Для детального рассмотрения коэффициента используется информация аналитического учета. Путем анализа определяют, обеспечивают ли активы предприятия требуемую отдачу. Метод оценки активов отличается малой эффективностью, если предприятие ведет сезонную деятельность.

Коэффициент должен иметь величину больше нуля. Параметр часто используется в определении величины дивидендов по акциям в АО. Высокий показатель свидетельствует о наличии средств для выплат дивидендов акционерам компании.

Задача анализа активов – выявление имущества, не дающего необходимой доходности. По результатам анализа определяется возможность продажи или сдачи имущества в аренду. Рост достигается увеличением эффективности использования основных и оборотных средств. На положительную динамику рентабельности активов также влияет увеличение оборачиваемости капитала и доходность продаж. Падение доходности компенсируется увеличением оборачиваемости.

О чем говорит показатель?

Данный коэффициент информирует о проценте продаж, составляющем норму чистой прибыли после вычета всех затрат и уплаты налогов.

 Более высокий уровень этого показателя свидетельствует о более благоприятном финансовом состоянии предприятия. Ухудшение показателя означает, что компания должна реализовывать большие объемы продаж для достижения определенной суммы прибыли.

Рентабельность определяется как феномен получения чистой прибыли от хозяйственной деятельности, которые превышают затраты на ее проведение. Индикатор измеряет только шкалу интенсивности этого явления. Для правильной оценки прибыльности компании важно знать индивидуальные показатели прибыльности и их правильный выбор в соответствии со спецификой компании.

Анализ рентабельности продаж по чистой прибыли указывает направление капитальных вложений, поэтому возникает необходимость сравнить рентабельность не только с результатами других предприятий в отрасли (конкурентов), но и со средним значением по отрасли, а также с результатами различных сфер экономической деятельности и средней процентной ставки на рынке капитала.

Эти виды сравнений являются лишь предварительным этапом оценки рентабельности по чистой прибыли, указывая направление изменений в изучаемых отношениях.

Чтобы получить результаты для повседневного управления компанией, необходим причинный анализ прибыльности. Это позволяет объяснить различия между изучаемыми значениями и принятой базой сравнения и выявить коренные причины этих различий. Анализ прибыльности по чистой прибыли вызывает необходимость сравнивать достигнутые значения со значениями из предыдущих или запланированных периодов.

Анализ рентабельности собственного капитала

Показатель КСК рассматривается одновременно с КРА. Сравнение коэффициентов рентабельности СК и активов позволяет выявить величину заемных средств в общем источнике формирования доходности. Особенности приращения СК:

  1. При сравнении рентабельности СК и всех средств, используемых в деятельности, получают разницу, признаваемую эффектом финансового рычага. Показатель указывает на рост рентабельности СК, полученный за счет привлечения заемного капитала.
  2. Дополнительно рассматривают плечо финансового рычага, указывающее на удельный вес средств кредитов в общей сумме источников.
  3. Проведение анализа выявляет величину заемного капитала, оптимального для использования. В случае, когда при использовании заемных средств величина прибыли получена больше процентов по кредитам, привлечение дополнительных сумм оптимально. Если процент по заемным средствам начислен в размере, превышающем прибыль, кредитование не является доходным для предприятия.

В большинстве случаев, при условии опережения величины прибыли над расходами по кредиту, использование заемных средств приводит к увеличению рентабельности СК. На выводы эффективности использования СК влияют структура капитала, период окупаемости (оборачиваемости) активов.

Интерпретация индикатора

Интерпретация чистой рентабельности продаж очень похожа на прочие виды коэффициентов эффективности. Чем выше значения, принимаемые этими мерами, тем выгоднее финансовое состояние обследуемого предприятия. 

В литературе не указан оптимальный диапазон, в который должны быть включены желаемые результаты по исследуемому индикатору. Поэтому результаты следует интерпретировать на основе сравнения их значений с результатами конкурентов или, например, средними значениями для данной отрасли. Для этого можно, например, использовать отраслевые отчеты или самостоятельно рассчитать средние значения.

При интерпретации результатов очень важно проанализировать изменения в показателях, которые произошли за несколько отчетных периодов в компании. В этом случае следует отметить, увеличивается или уменьшается рентабельность продаж по чистой прибыли.

Предлагаем ознакомиться  Что можно сделать своими руками и продать

Кроме того, чем ниже значения коэффициентов рентабельности продаж по чистой прибыли, тем выше выручка компании, генерируемая при данном уровне прибыли.

Если значение рентабельности продаж по чистой прибыли является положительным в каждом анализируемом периоде, то это означает, что проверяемая компания не несет убытков.

Рост показателей рентабельности

Если результаты показателя последних лет ухудшились, то делается вывод, что за последние три года компания стала менее конкурентоспособной, потому что растущие затраты сделали компанию менее прибыльной.

Увеличение расходов может быть связано с их неэффективным контролем.

На повышение рентабельности продаж по чистой прибыли будет влиять снижение прочих операционных расходов.

Последовательность шагов по определению показателя:

  • в отчете о финансовых результатах вычесть стоимость проданных товаров, операционные расходы, прочие расходы, проценты (по долгам) и налоги из выручки;
  • разделить результат на суммарный доход;
  • перевести цифру в процент, умножив ее на 100.

Схема расчета представлена ниже.

Схема расчета

Среди таких факторов можно выделить:

  • удельные затраты на изготовление изделий;
  • количество проданных продуктов, что позволяет достичь эффекта масштаба, выраженного в относительном снижении постоянных затрат;
  • вид деловой активности и связанная с ним единица рентабельности продукции;
  • ассортиментная структура продаж;
  • ценовая политика;
  • маркетинговая политика;
  • экономическая ситуация;
  • структура создания финансового результата;
  • уровень валовой прибыли для бюджета;
  • размер предприятия;
  • политика выбора источников финансирования;
  • налоговая политика компании.

Условия влияния на рентабельность продукции

Схема расчета

В связи с тем, что директора и руководители всегда заинтересованы в увеличении эффективности    компании, то есть в росте рентабельности, многие исследователи, как отечественные, так и иностранные, изучают показатели рентабельности, пытаются объяснить, какие факторы оказывают влияние на рентабельность.

Ф.Маргарефа и Н.Супартика (Margaretha, Supartika, 2016) анализировали рентабельность активов (ROA) индонезийских фирм. Исследователи собрали данные по 22 компаниям (малые и средние предприятия), торгующимся на индонезийской фондовой бирже за период 2011 – 2012 гг., что составило 132 наблюдения. В качестве факторов, влияющих на ROA, ученые выбрали следующие:

  • размер компании,
  • возраст,
  • прирост выручки,
  • рентабельность продаж предыдущего периода,
  • производительность труда,
  • отраслевая принадлежность.

ROA – рентабельность активов;

Size – натуральный логарифм активов;

Age – натуральный логарифм возраста компании (год наблюдения за вычетом года основания компании);

 Growth Rate – темп прироста выручки;

Почему такая низкая рентабельность?

 Lagged Profitability – рентабельность продаж предыдущего периода;

Productivity – натуральный логарифм отношения добавленной стоимости к количеству работников;

 Industry Affiliation – отраслевая принадлежность (разность между выручкой и себестоимостью).

Авторы получили, что все вышеуказанные факторы кроме возраста компании значимо влияют на рентабельность активов, тогда как возраст отрицательно и незначимо влияет на ROA. Наибольшее влияние оказывают размер фирмы и производительность. Говоря о знаках при детерминантах, знак « » стоит при производительности и отраслевой принадлежности.

Ф.Маргарефа и Н.Супартика утверждают, что их результаты будут полезны как для менеджмента, так и для инвесторов. Говоря о руководителях, чтобы повысить рентабельность, следует улучшать факторы, которые положительно влияют на ROA: повышать производительность труда путем бонусов за эффективную работу сотрудников, поддерживать хорошие отношения с поставщиками и подрядчиками.

FAR – доля основных средств в активах;

DAR – отношение долга к суммарным активам;

Почему такая низкая рентабельность?

FLR – уровень финансового рычага;

SCAR – отношение чистого объема продаж к текущим активам;

SER – отношение чистого объема продаж к собственному капиталу;

GMROI – отношение валовой прибыли к средним запасам;

ERR – доля затрат в выручке.

Анализируя результаты оценки вышеуказанных моделей, ученый увидел, что на рентабельность активов значимо влияют все указанные факторы за исключением показателя, равного отношению чистого объема продаж к текущим активам (SCAR). На ROA положительно влияют эффективность запасов (GMROI), уровень задолженности (DAR), финансовый леверидж (FLR) и отношение чистого объема продаж к собственному капиталу (SER). К. Бурджа заключил, что менеджеры должны обращать внимание именно на эти факторы при попытке повысить эффективность деятельности предприятия.

Согласно выводам, правильная организация операционной деятельности должна быть направлена на эффективное использование оборотных активов, которые обычно имеют наибольшую долю в совокупных активах. Кроме того, увеличение долга – это еще один способ повышения рентабельности активов. Действие финансового рычага является благоприятным и влечет за собой увеличение ROA. Также рентабельность может быть повышена путем ускорения оборота запасов, снижения операционных расходов.

Во всех 4 моделях коэффициент при показателе доли основных средств в активах был отрицательным, что приводит к снижению доходности, то есть инвестиции в техническую и производственную инфраструктуру еще не имеют достаточного положительного эффекта.

Е. Кая (Kaya, 2015) в своей исследовательской работе на тему рентабельности использовал данные 24 страховых компаний, действующих на территории Турции за период 2006-2013 гг. Для получения результатов она объединила 192 панельных наблюдений.

В этом исследовании рентабельность оценивалась двумя способами: с помощью показателя общей рентабельности и показателя рентабельности продаж. Факторы, влияющие на рентабельность предприятия, разделили на 2 группы: внутренние (зависят от деятельности предприятия) и внешние (относятся к макроэкономическим показателям).

Для более подробного анализа были выделены такие внутренние факторы, как размер компании (SIZE), возраст компании (AGE), коэффициент убыточности (LOSS), коэффициент финансового рычага (ILEV), коэффициент текущей ликвидности (CR), темп прироста выручки (PGR), доля автострахования (MOTOR) и процент чистой прибыли за вычетом дивидендов (RETENTION).

TROF – общая рентабельность;

SPROF – рентабельность продаж.

Предлагаем ознакомиться  Размер субсидии на оплату жкх в москве в 2020 году - кому положена, размер, для пенсионеров

Результаты исследования показали, что рентабельность страховых компаний зависит от таких факторов, как размер компании и темп прироста выручки, в то время как возраст компании, коэффициент убыточности и коэффициент текущей ликвидности отрицательно влияют на рентабельность. Более того, взаимосвязи доли автостраховании в страховой компании и выручки за вычетом дивидендов с показателем рентабельности вообще не было выявлено.

Автор отметил, что большие по размеру страховые компании демонстрируют наиболее высокие показатели рентабельности, чем маленькие страховые компании. Это означает, что менеджеры таких компаний должны уделять значительное внимание стратегии роста.

Анализ факторов рентабельности занимает важное место среди исследований, так как в повышении рентабельности заинтересованы все компании. Ученые создают модели, объясняющие рентабельность, анализируют коэффициенты при факторах и делают выводы о том, как можно повысить рентабельность путем изменения других показателей.

Нефтегазовая отрасль объединяет в себе компании, занимающиеся целым рядом работ, связанных нефтью, нефтепродуктами и газом. Это и разведка месторождений, и добыча, и переработка, транспортировка и складирование, а также продажа.

Российский нефтегазовый комплекс занимает важное место в мировой энергетике, обеспечивая 13,1% от всего производства нефти и 17,9% от мировой добычи газа. Для России, где имеет место сырьевая направленность экспорта, доля топливно-энергетических товаров в экспорте приблизительно составляет 67,5%. Говоря о структуре производства первичных энергоресурсов, доля нефти и газа превышает 80%.

Рассмотрим отдельно нефтяную отрасль. Согласно BP Statistical Review of World Energy June 2014, в России объем разведанной и извлекаемой нефти с учетом газового конденсата на начало 2014 года составлял 93 млрд.баррелей (12,7 млрд.т.), что равно 5,5% от всех мировых запасов. По этому показателю Россия занимает 8 место, причем в тройку лидеров входят Венесуэла (17,7%), Саудовская Аравия (15,8%) и Канада (10,3%).

Россия постоянно наращивает производство нефти. Так, в 2014 году был установлен новый максимум по среднесуточной добыче – 10578 тыс.баррелей. По этому показателю Россия уступает лишь США и Саудовской Аравии. Происходит освоение новых месторождений, существенно растет добыча в Сибири и на Дальнем Востоке.

Как видно из Рисунка 6, производство нефти в России постоянно увеличивается. За последний годы темп прироста составил 0,5-1% в год.

Производство нефти в России в млн.т.

Для того, чтобы определить какие факторы (рентабельность продаж, оборачиваемость активов, коэффициент финансовой зависимости, доля краткосрочных обязательств в активах) оказывают наибольшее влияние на величину рентабельности, мы решили провести факторный анализ рентабельности по методу ДюПона. Исходные данные представлены в Приложениях № 2 и № 3.

Таблица 7

Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала ПАО "Газпром" за 2012-2014 годы, единиц

Факторы

Расчет

Влияние фактора

2012

2013

2014

  1. ЧП/В (а) ∆ROEа

Δа*b0*c0 

-0,050

0,004

-0,054

  1. В/А (b) ∆ROEb

а1*Δb*c0

-0,006

0,000

-0,002

  1. А/СК (c) ∆ROEc

a1*b1*Δc

0,000

0,001

0,001

Общее влияние

∆ROEа ∆ROEb ∆ROEc

-0,056

0,005

-0,056

Таблица 7 показывает, что на рентабельность собственного капитала ПАО «Газпром» оказывает наибольшее влияние рентабельность продаж. Так, увеличение чистой прибыли и выручки в 2013 году на 12,91% и 7,49% соответственно сказалось на росте ROE. В 2014 году выручка компании уменьшилась на 70%, следовательно, влияние рентабельности продаж в 2014 году составило -0,054 единиц.

Коэффициент финансовой зависимости оказывает незначительное влияние на рентабельность собственного капитала за период 2012-2014 гг. по сравнению с другими факторами. Несмотря на увеличение активов в среднем на 9%, темп роста оборачиваемости активов за исследуемый период постоянно уменьшался. В результате это повлияло на сокращение влияния данного фактора на ROE.

Таблица 8

Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала ПАО «Лукойл» за 2012-2014 годы, единиц

Факторы

Расчет

Влияние фактора

2012

2013

2014

  1. ЧП/В (а) ∆ROEа

Δа*b0*c0 

-0,098

-0,273

0,235

  1. В/А (b) ∆ROEb

а1*Δb*c0

0,015

0,247

-0,119

  1. А/СК (c) ∆ROEc

a1*b1*Δc

-0,061

-0,033

-0,005

Общее влияние

∆ROEа ∆ROEb ∆ROEc

-0,143

-0,059

0,110

Для ПАО «Лукойл» весомое значение имеет оборачиваемость активов. Так, в 2013 году рентабельности продаж (по чистой прибыли) сократилась с 5,458 до 0,807, а значение коэффициента финансовой независимости – на 11,21%. Несмотря на то, что оборачиваемость активов увеличилась на с 0,034 до 0,209, ROE все же сократился.

Формула расчета

Kрп = стр.050 *100%
стр.010

где стр.050 и стр. 010 отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Почему такая низкая рентабельность?

Чистая рентабельность продаж  рассчитывается как степень покрытия выручки от продаж чистой прибылью. Поэтому в расчетах используются первый и последний элементы отчета о финансовых результатах.

Рассчитывают коэффициент фундаментального анализа рентабельности чистой прибыли путем деления конечной прибыли компании на выручку от продаж.

Рчп = ЧП / В * 100%,

где    Рчп – рентабельность продаж по чистой прибыли, %

ЧП – чистая прибыль, т.р.;

В – выручка, т.р.

Рчп = стр.2400/стр.2110 * 100%.

Увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли из года в год означает, что:

  • каждый рубль дохода компании дает все более высокую прибыль;
  • эффективность компании возрастает;
  • расходы правильно контролируются.

Схема расчета

Выручка от продаж – это доход, под которым понимается сумма реализованной продукции, работ, услуг, товаров и материалов.

Условия, необходимые при учете признания выручки от продажи товаров:

  • выгоды от владения приобретенным товаром должны быть переданы покупателю;
  • предприятие, реализующее товар, перестает контролировать и управлять им в той мере, в которой оно имело право собственности;
  • сумма дохода может быть измерена в рублях;
  • экономические выгоды для продавца могут быть получены в виде прибыли;
  • понесенные расходы поддаются измерению.

Выполнение всех перечисленных критериев признания выручки обычно происходит при передаче товара покупателю.

Почему такая низкая рентабельность?

Варианты момента признания дохода:

  • момент частичного выполнения услуги (для долгосрочных услуг);
  • дата пересечения границы при вывозе, вытекающая из документов таможенного оформления;
  • момент, когда покупатель теряет право на возмещение;
  • момент оплаты.

Анализируя выручку компании, стоит обратить внимание на ее рост и на то, является ли она постоянным или разовым показателем. Поскольку затраты обычно растут каждый год из-за инфляции и повышения заработной платы, доходы также должны демонстрировать тенденцию к росту, предпочтительно более высокую, чем рост затрат. Только в таком случае возможен и рост рентабельности.

Предлагаем ознакомиться  Рукоприкладство в семье что делать

Пример № 1. Возьмем данные по условной компании

Исходные данные для расчета отражены в таблице ниже.

Показатель 2017 год 2018 год
Выручка 544789 652111
Себестоимость 327800 411777
Коммерческие расходы 25144 13598
Управленческие расходы 7855 9522
Проценты к получению 12470 13980
Проценты к уплате 7500 8666
Прочие доходы 11020 10455
Прочие расходы 5877 4111

Расчет:

  1. определяем размер чистой прибыли в таблице ниже.
Показатель 2017 год 2018 год
Выручка 544789 652111
Себестоимость 327800 411777
Валовая прибыль 216989 240334
Коммерческие расходы 25144 13598
Управленческие расходы 7855 9522
Прибыль от реализации 183990 217214
Проценты к получению 12470 13980
Проценты к уплате 7500 8666
Прочие доходы 11020 10455
Прочие расходы 5877 4111
Прибыль до налогообложения 194103 228872
Налог на прибыль 38821 45774
Чистая прибыль 155282 183098

Сумма чистой прибыли составила:

  • 2017 год: 155282 т.р.;
  • 2018 год: 183098 т.р.
  1. Определяем рентабельность продаж по чистой прибыли:
  • 2017 год: 155282/544789*100% = 28,5%
  • 2018 год: 183098/652111 * 100% = 28,08%
  1. Динамика рентабельности: 28,08-28,5 = 0,43%

Как видно из расчетов, значений рентабельности продаж по чистой прибыли к 2018 году немного сократилось, что говорит о снижении эффективности компании. Такой процесс обусловлен следующими тенденциями: темп роста затрат немного опережает темп роста выручки компании.

Пример № 2. Компания, продающая конфеты в течение 2018 года, зафиксировала выручку от продаж в размере 100 000 т.р. Все операционные расходы (постоянные и переменные, а также налоги) составили 80 000 т.р.

Следовательно, компания заработала 20 000 т.р.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = (20 000 т.р. / 100 000 т.р.) * 100% = 20% .

Следовательно, компания зарабатывает 20 копеек за каждый рубль продаж.

Возможные ситуации:

  • высокий уровень индикатора доказывает, что компания способна эффективно позиционировать свои ценовые стратегии. Кроме того, он удерживает расходы на должном уровне;
  • низкий уровень индикатора показывает, что компания неприбыльна.

Анализ рентабельности реализации изделий

Рост показателей рентабельности

Показателем, взаимосвязанным с эффективностью выпуска продукции, является рентабельность продаж. Данные служат наиболее точным источником информации о прибыли, полученной с каждого рубля реализации продукции. Полученный результат признается значимым параметром оценки при изменении политики ценообразования или номенклатуры реализуемых изделий.

Показатель используют как основной индикатор эффективности ведения деятельности предприятий с небольшой величиной фондов и СК. Анализ с использованием коэффициента проводится в динамике, по данным нескольких периодов. При снижении параметров на протяжении нескольких периодов необходимо выявить причины. Оздоровление показателей позволит избежать банкротства и потери бизнеса.

Пример расчета КРпр в динамике. Предприятие по итогам 2017 года получила выручку в размере 5 600 тысяч рублей, прибыль от реализации – 1 200 тысяч рублей, за 2018 год – 6 800 и 700 тысяч рублей соответственно. При анализе показателей определяются:

  1. За 2017 год: КРпр 1 = 1 200 х 100% / 5 600 = 21,43%
  2. За 2018 год: КРпр 2 = 700 х 100% / 6 800 = 10,29%

Сравнение коэффициентов за 2017 и 2018 годы показывает, что при росте выручки рентабельность продаж за период снизилась.

Выводы, получаемые после оценки данных отчетности

Оцениваемая рентабельность показателей Схема расчета Условия влияния на эффективность
Активов Отношение прибыли к балансовой стоимости активов Коэффициент выражает размер прибыли, приходящийся на 1 рубль вложений в активы
Собственного капитала Определяется как доля прибыли, полученная на единицу средств, вложенных в СК Характеризует эффективность, доходность использования СК
Продукции, используемая при оценке новых, принятии решения о снятии с производства выпускаемых видов номенклатур Отношение прибыли от реализации продукции к полной или производственной себестоимости Показатель используется при изучении рентабельности отдельных видов номенклатур, для контроля за прибыльностью, политикой ценообразования
Продаж, взаимосвязанная с анализом продукции Определяется доля прибыли, полученная на единицу рубля выручки от продаж Увеличение показателя свидетельствует о росте цен реализации или уменьшении постоянных расходов

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Как анализируют данный показатель?

Рост показателей рентабельности

Ответ. Иногда бывает, что в той или иной отрасли рентабельность продаж по чистой прибыли находится на высоком уровне. В таких случаях следует внимательно следить за их уровнем, потому что высокие показатели доходности могут привести к росту конкуренции в отрасли.

Усиление конкуренции может привести к разрушительным ценовым войнам. Эти виды войн значительно подрывают прибыль корпораций и, как следствие, оказывают очень негативное влияние на результаты.

Уменьшение рентабельности продаж по чистой прибыли также может быть результатом нерационального управления в отношении затрат компании. Этого явления должен избегать каждый инвестор.

Не существует определенных стандартов относительно того, какой уровень рентабельности продаж по чистой прибыли является привлекательным. Это в основном зависит от отрасли, в которой работает компания.

В некоторых отраслях, как правило, низкий уровень маржи (например, в торговле), а в других высокий (фармацевтические компании). Таким образом, привлекательность индикатора компании следует сравнивать с другими компаниями в своей отрасли.

Если у выбранной компании рентабельность продаж по чистой прибыли значительно выше, чем в среднем по отрасли, это, скорее всего, связано с тем, что у компании сильный и авторитетный бренд. В результате клиенты могут платить гораздо более высокие цены за такую продукцию.

Рост показателей рентабельности

Вопрос № 2. Какова интерпретация показателя?

Ответ. Как и в большинстве финансовых расчетов, рентабельность продаж по чистой прибыли также наиболее полезна по сравнению с прошлыми периодами и конкурентами в отрасли.

Исторический анализ помогает понять, улучшается или снижается прибыльность компании. Анализ тенденций может помочь поставить под сомнение устойчивость бизнес-модели.

Снижение индикатора может означать более высокую конкуренцию, или неэффективную базу затрат компании. Следует проявлять осторожность при анализе временных периодов, особенно в случае развития бизнес-модели компании или изменения ассортимента продукции со временем. 

, ,
Поделиться
Похожие записи
Комментарии:
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Adblock detector